Jak inwestować w złoto? Porady wraz z rozważaniami

14 lipca, 2021Autor: SimplisLiczba komentarzy: 0

Pandemia koronawirusa, skomplikowana sytuacja polityczna w kraju, niepokojące wydarzenia na świecie, a w szczególności otoczenia gospodarcze i rosnąca inflacja – to wszystko sprawia, że coraz więcej osób zaczyna szukać bezpiecznej przystani dla swoich oszczędności. 

Istnieje wiele potencjalnych możliwości ochrony finansów, a najpopularniejsze z nich to:

• inwestowanie na giełdzie,
• nieruchomości,
• inwestowanie w aktywa rzadkie i luksusowe,
• inwestycja we własną firmę – stany magazynowe, narzędzia produkcji,
• inwestycja w aktywa materialne,
• inwestycja w metale szlachetne.

W dzisiejszym wpisie skupimy się na inwestycji w metale szlachetne, a w szczególności w sposoby inwestowania w złoto.

Złoto w ujęciu historycznym i jego odniesienie do dzisiejszych wynagrodzeń.

Złoto w systemie monetarnym istnieje od dawna. Już tysiące lat temu zostało idealnym środkiem wymiany i przez pokolenia pozwalało utrzymywać siłę nabywczą posiadanych oszczędności. Co ciekawe, w pewnym sensie i w pewnym uproszczeniu, poziom wynagrodzeń nie zmienił się szczególnie na przestrzeni dwóch tysięcy lat.

W latach 30 pierwszego wieku naszej ery, rzymski legionista za swoją służbę otrzymywał rocznie 225 denarów¹. W najlepszym momencie (tj. gdy waluta nie była psuta, czyli nie zmniejszano ilości metali szlachetnych w monetach) 25 denarów równało się Aureusowi, czyli złotemu denarowi. Moneta ta ważyła około 8 gram w pierwszym okresie². Do naszych obliczeń przyjmijmy, że stop monety, w dzisiejszej nomenklaturze, wynosił 22 karaty, czyli 91,6% czystego złota w stopie. 

Z powyższych założeń, wynika, że żołd rzymskiego legionisty wynosił rocznie niecałe 66 gram czystego złota rocznie. Na dzień pisania artykułu cena złota wynosi 6 960³ złotych za uncję⁴ co oznacza 224 złote za gram czystego kruszcu. Przy powyższych założeniach roczne wynagrodzenie wynosiło 14 784 złote, co daje miesięcznie 1 232 złote. 

Wynagrodzenie żołnierzy wyższej rangi np. pretorianów były zdecydowanie wyższe (3,33 razy wyższe) i wynosiło około 750 denarów. W naszym przeliczeniu oznacza to, że rocznie zarabiał on 49 280 złotych, co miesięcznie oznacza kwotę 4 106 złotych netto. W obecnych czasach, z punktu widzenia wynagrodzeń, pretorianie zarabialiby na poziomie obecnego kapitana⁵. 

Z naszego obecnego punktu widzenia, zarobki nie wydają się zbyt imponujące. Warto jednak zwrócić uwagę, że:

• powyższe stawki wynagrodzeń są już naszymi stawkami netto tzw. na rękę,
• za czasów imperium rzymskiego nie istniał podatek VAT, który doliczany jest do wszystkich produktów
• z dzisiejszego punktu widzenia podatki były niskie i wynosiły około 1% wartości opodatkowania (ciekawie, to wygląda przy obecnych stawkach wynoszących 19% dochodowy i 23% podatek VAT oraz projektowanym w nowym ładzie 28% podatku dochodowego⁶)

Obecnie, 2021 rok, minimalne wynagrodzenie za pracę wynosi 2800 brutto, co netto oznacza kwotę 2062 złote miesięcznie. W swoich obliczeniach Pan Robert Gwiazdowski założył, że w stawce podatku VAT w wydatkach na podstawowe produkty, osoby o najniższym wynagrodzeniu przeznaczają około 15%. Oznacza to, że przy pewnych założeniach, osoby o najniższym wynagrodzeniu otrzymują 1 752 złote (VAT wydany na produkty odjęliśmy od wynagrodzenia).

Jak widzimy, rzymski legionista zarabiał według naszych założeń poniżej obecnej pensji minimalnej – dokładnie o 518 złotych.

Podejrzewam, że można z obecnych wynagrodzeń odjąć dodatkowe elementy jak:

• wyższe ceny w sklepach z uwagi na podatek dochodowy
• obciążenia przedsiębiorców
• trudność prowadzenia biznesu w Polsce

gdzie każdy powyższy element dodatkowo wpływa na wysokość cen, a których najprawdopodobniej nie było w starożytnym rzymie.

Z nieco bliższych nam przykładów, Edmund Dantes, fikcyjna postać z powieści Aleksandra Dumasa Hrabia Monte Christo⁷, za swoją pracę w stopniu zastępcy kapitana otrzymał wynagrodzenie w wysokości:

• tuzin luidorów,
• sześć złotych pięcofrankówek,
• trochę miedziaków.

Luidory, to złota moneta o wadze około 7 gram, a złota pięciofrankówka, to około 1,4 gram złota. Przyjmując do obu monet próbę metalu na poziomie 0,9 zawartości czystego kruszcu, otrzymamy 83,16 gram czystego złota. Zgodnie z cenami złota przyjętymi wcześniej, wynagrodzenie naszego bohatera, za trzymiesięczną pracę, wyniosło 18 628 złote, co miesięcznie daje nam kwotę 6 209 złotych netto. Obecnie orientacyjna pensja to 15 000 złotych brutto, co daje nam kwotę około 10 000 złotych netto.

Biorąc pod uwagę młody wiek naszego bohatera, otrzymywał przyzwoite wynagrodzenie jak na swój młody wiek (w chwili odbywania rejsu miał około 19 lat.)

Powyższe wyliczenia miały jedynie wskazać, że zarobki, w przeliczeniu na dzisiejsze wynagrodzenie nie zmieniły się radykalnie. Za analogiczne stanowiska dzisiaj są w wartościach bezwzględnych niższe, jednak gdy przyjmiemy niższy poziom opodatkowania wtedy, niż jest dzisiaj wynagrodzenia niebezpiecznie zbliżają się do siebie. Warto dodać, że powyższa analiza jest pewnym uproszczeniem. Zdecydowanie lepszym rozwiązaniem byłoby zestawienie wynagrodzeń z cenami podstawowych dóbr i usług, tak aby poznać realną siłę nabywczą wynagrodzeń. Na cóż dzisiaj komu wynagrodzenie na poziomie 4 000 złotych netto, jeżeli za sam wynajem mieszkania musi zapłacić 2 000 złotych, a codzienne życie bez przyjemności kosztuje go około 1500 złotych miesięcznie. 

Inwestowanie w złoto – oferowane możliwości

Istnieje kilka najpopularniejszych sposobów inwestowania w złoto, a najważniejsze z nich to:

• Inwestowanie w prawdziwy, fizyczny kruszec, którego jest się posiadaczem. Tutaj największą popularnością cieszą się złote monety i sztabki
• Inwestowanie w złote certyfikaty, czy fundusze inwestujące w złoto.
• Inwestowanie w spółki zajmujące się wydobyciem, przetwarzaniem, czy też handlem złotem.

Istnieje kilka najpopularniejszych sposobów inwestowania w złoto, a my w dzisiejszym wpisie przyjrzymy się bliżej inwestowaniu w fizyczny kruszec, w postaci złotych monet i po części sztabek. 

Inwestowanie w złoto fizyczne

W przypadku inwestowania w złoto fizyczne mamy kilka głównych możliwości. Najważniejsze z nich to:

• Inwestowanie w monety, 
• Inwestowanie w sztabki,
• Inwestowanie w wyroby jubilerskie.

Pokrótce omówimy każdą z dostępnych możliwości.

Inwestowanie w monety

Inwestowanie w monety cieszy się rosnącą popularnością. Nabywcy decydują się na monety z kilku głównych przyczyn, z których warto wymienić:

• Monety trudniej podrobić niż sztabki. Sprawia to, że monety są pod pewnymi warunkami bezpieczniejsze w zakupie, niż sztabki o analogicznej wadze
• Monety poza zawartością kruszcu mogą także posiadać wartość kolekcjonerską. Niektórzy monety kruszcowe wybijane w ograniczonych nakładach traktują jako złom numizmatyczny, jednak obecne monety wyróżniają się niezwykłym pięknem, kunsztem wykonania co sprawia, że pomimo głosów krytyki cieszą się one popularnością. 
• Monety, w szczególności te pochodzące z renomowanych mennic, cieszą się dużą popularnością
• Monety są powszechnie rozpoznawalne i chętnie akceptowane

Wśród monet można wymienić kilka głównych nakładów, które są powszechnie znane i akceptowane:

• Amerykański Orzeł występujący w dwóch głównych odmianach American Buffalo oraz American Eagle,
• Złoty Australijski Kangur
• Wiedeński Filharmonik
• Złota Brytyjska Britannia 
• Złoty Kanadyjski Liść klonowy
• Złoty Kruggerrand – złota moneta z domieszką miedzi, której zawdzięcza swój charakterystyczny odcień oraz nieco zwiększoną wagę. Moneta przez to nie jest 24 karatowym złotem, jednak dalej zawiera w sobie jedną uncję złota. 

Monety występują w różnych wagach jako ułamkowe części uncji, jednak zdecydowanie najbardziej opłacalnym wyborem jest moneta o wadze jednej uncji, czyli 31,1 grama czystego złota.

Inwestowanie w sztabki

Sztabki kojarzone są najczęściej z filmowymi sztabkami, które ważą 400 uncji (12,44kg). Wśród detalicznych nabywców jednak nie cieszą się one, aż taką popularnością z uwagi na ich cenę. Mniejsi nabywcy decydują się najczęściej na sztabki o wadze:

• 1 uncji
• 50 gram złota
• 100 gram złota
• 250 gram złota
• 1 kilograma złota

Pomiędzy powyższymi można się spotkać ze sztabkami o mniej, większych lub pośrednich wagach. Cieszą się one jednak mniejszą popularnością lub są nieopłacalne w zestawieniu do giełdowej ceny złota.

Przyjmuje się, że sztabki są częściej podrabiane i trudniej w ich przypadku wykryć fałszerstwo.

Inwestowanie w wyroby jubilerskie

Inwestowanie w tego rodzaju produkty cieszy się najmniejszą popularnością wśród inwestorów. Jest to spowodowane głównie względami podatkowymi oraz podażowo-popytowymi. 

Wyroby jubilerskie opodatkowane są 23% stawką podatku VAT. Sprawia to, że w zestawieniu z innymi metodami nabywania złoto, ten sposób nie jest opłacalny i racjonalny.

Drugim mankamentem inwestowania w złoto jest marża, która dodawana jest do produkty. Wyroby, pomijając stawkę podatkową, są zdecydowanie droższe, niż złoto w nich zawarte. Widać to szczególnie w takich wyrobach jak np.

• pierścionki
• obrączki
• łańcuszki

Podejmując decyzję o nabyciu złota fizycznego należy rozsądnie i ostrożnie podejść do zagadnienia. W opracowaniu wskazaliśmy, że złoto może zachować siłę nabywczą wynagrodzenia na przestrzeni wieków, jednak inwestowanie nie jest wolne od zagrożeń i niebezpieczeństw. 

1. Na podstawie informacji ze strony: https://imperiumromanum.pl/wojsko/zold-legionisty-rzymskiego/ 
2. Na podstawie danych ze strony: https://en.wikipedia.org/wiki/Aureus
3. Na podstawie danych ze strony: https://stooq.pl/q/?s=xaupln na dzień 13/07/2021
4. Uncja to 31,1 gram czystego złota (złota próby 0,999)
5. Na podstawie danych ze strony infor.pl kapitan zarabia brutto bez dodatków około 6120 złotych miesięcznie brutto – https://kadry.infor.pl/wynagrodzenie/wysokosc-wynagrodzenia/4685577,Ile-zarabia-zolnierz-zawodowy-w-2020-i-2021-r.html 
6. 28% podatku, to kwota projektowanej procentowej składki zdrowotnej wraz z kwotą podatku dochodowego 19% na podstawie: https://podatki.gazetaprawna.pl/artykuly/8164617,podatkowy-nowy-lad-przedsiebiorcy-kto-zyska-kto-straci.html 
7. Książka Hrabia Monte Christo https://pl.wikipedia.org/wiki/Hrabia_Monte_Christo